Gamma_in_stock_options

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정의 감마 중립 헤징 위치의 총 감마 값에 상관없이 정체 나머지 위치의 델타 값의 결과 0 개 근처 제로가되도록 회피하는 옵션 거래 포지션의 건설입니다 - 감마 중립 헤징 감마 중립 헤징은 무엇인가 얼마나 강하게 기본 재고로 이동합니다. 감마 중립 헤징은 - 델타 중립 헤지에 소개 문제는 기본 재고의 작은 변화에 반응 위치를 방지하더라도, 그것은 여전히​​ 동적으로 재조정 할 시간과 경비를 옵션 상인을 취할 수 갑자기 큰 이동하는 경향이 있다는 것입니다 모든 위치. 감마 중립 헤지이 들어오는 곳입니다. 감마 중립에 옵션 거래의 위치를​​ 회피함으로써, 위치의 델타 값은 완전히 동결되고 ​​델타 중립 위치와 함께 사용하는 경우, 위치의 델타 값은 얼마나 널리 상관없이 0에서 유지되지 하부 스톡 이동하여 완전히 정체 위치의 값을 유지. 이러한 위치는 델타 중립 감마 중립 위치로 알려져있다. 감마 중립 헤지 목적으로 위의 설명, 감마 중립 헤징의 주요 목적은 완전히 정체 아무리 기본 재고의 이동 위치의 델타 값을 유지하지 않는 것입니다. 위치의 값이 기본 재고로 강하게 서지되지도 도랑 둘 수 있도록이 델타가 낮은 정체 유지하여 옵션 트레이딩 포지션의 변동성을 줄이기 위해 3 목적 1.이 있습니다. 2. 내재 변동성에 추측에서 이익을합니다. 어떤 옵션 베가로 표시됩니다. 3. 휘발성 시간 동안 지금까지 만든 이익을 밀봉합니다. 위치 변동성 감마의 감소는 옵션 거래 포지션의 변동성의 양을 표현하는 또 다른 방법입니다. 큰 감마 값은 지수 손익의 결과로, 델타 값의 큰 변화로 이어집니다. 감마 중립 이동하여, 위치 델타에 상관없이 매우 예측 가능하고 계산 가능한 소득을 생산하는 기초 재고의 이동, 델타 값에 따라 얼마나 많은 고정되지 않습니다. 이는 델타 긍정적 인, 감마 중립 위치로 알려져있다. 델타 긍정적 인, 감마 중립 예 : 내가 어떤 놀라움없이 MSFT의 모든 일 상승 중 0.60를 만들 수 있도록 약 0.6에서 델타 값을 유지하려는. 그 Oct27.5Calls는 0.697 델타과 0.085 감마있는 동안 28.60에서 MSFT의 거래와 May27.5Calls는 0.779 델타 0.18 감마를 가지고있다. 나는 Oct27.5Calls의 매 2 계약에 대한 May27.5Calls의 짧은 1 계약 할 것이다. 위치 델타 (0.697 × 2) - (0.779) 0.615 위치 감마 (0.085 × 2) - (0.18) -0.01 (이 제로를 완료하고 감마 중립으로 간주 될 수있는 아주 가까운)이 있음을 주장 할 수 있습니다 많은 베테랑 옵션 거래자 재고가 아래로 감소 손실을 진행하고 주가 상승으로 델타 확장으로 완전히 양 정상 델타을 가지고 있기 때문에 델타 긍정적 인 감마 중립 위치를 설정하는 것은 의미, 감마 양의 위치는 기하 급수적으로 승리 증가, 델타을 줄일 수 없을 것입니다. 음, 이 장기적으로 자신이 좋아하는 주식에 뛰어 위치를 복용 옵션 상인 실제로 유용 아직 휘발성 시간 동안 잠재적 인 손상을 줄이기 위해 할 수 있습니다. 개인 옵션 트레이딩 멘토 내 학생들은 87 이익 월간에 걸쳐 확인 방법 아웃 찾기, 자신있게, 미국 시장 무역 내재 변동성에 거래 옵션 이유는 거래의 변동성에 대한 완벽한 델타 중립, 감마 중립 위치는 유일한 중요한 옵션 그리스어가 unhedged 남아 있기 때문 단순히 s의입니다 델타 중립, 감마 중립 위치에 베가 감마 세타에 맞춰 이동합니다. 등 전체 포트폴리오의 감마 또는 거의 제로이기 때문에 위치의 세타 값이됩니다. 완전히 감마 중립 위치 또한 불가능 시간 부패를 통해 돈을 벌면서, 완전히 제로 세타있을 것입니다. 28.60에서 MSFT의 거래 및 : 델타 중립, 감마 중립 위치 값이 증가하면 변동성이 델타 중립, 감마 중립 예를 상승 암시한다 동안 기본 재고 이동 어떤 종류의 영향을받지 않습니다 위치를 작성, 긴 베가 것 그 Oct27.5Calls는 0.697 델타, 0.071 베가와 0.085 감마을하면서 May27.5Calls는 0.779 델타, 0.024 베가 0.18 감마를 가지고있다. 위에서 언급 한 원래 델타 긍정적 인 감마 중립 위치의 5 세트를 구입하고 MSFT 3 주를 단락하여 위험 회피에 의해 베가 양을 유지하면서 나는 델타 중립 가서 감마 중립 것입니다. 위치 델타 ((0.697 × 2) - (0.779) × 5) - 3 (매우 제로 근처에 델타 중립으로 간주 될 수있다) 위치 감마 0.075 ((0.085 × 2) - (0.18) × 5) -0.05 ( 이는 제로를 완료하고 감마 중립) 위치 베가 ((0.071 × 2)로 간주 될 수 매우 가까이 - 높은 변동성의 기간을 예상 할 수 있으며 옵션 거래의 위치가있는 경우 이익 × 5) 0.59 씰링을 (0.024) 좋은 이익은 지금까지 대신하여 더 이상의 보상을 수확하지, 위치를 판매하여 이익을 밀봉, 당신은 실제로 완전히 델타 중립 감마 중립 위치 중 하나를 이동하지 않은 이익에 밀봉 델타 중립 감마 중립 헤지를 수행 할 수 만든 기본 재고도 시간 부패으로 이동하여. 예 감마 중립 위치는 내재 변동성이 높은 변동성 접근 방법의 기간으로 상승하면 자동으로가에 근접 실적 발표 또는 FOMC 회의, 위치 때문에이 감마 중립 위치를 설정하는 방법 상승 변동성 값을 얻기 위해 서있을, 그러나 중립 세타 있습니다 감마 중립 위치를 설정하는 여러 가지 방법이 있으며, 그것은 당신의 창의력과 옵션 거래의 목적에 달려있다. 만큼 당신이 옵션의 종류 감마 어떤 종류의 생산을 이해, 그것은 우리가 위의 예제와 함께했던 함께 같은 옵션을 상쇄 넣어 당신의 창의력에 달려있다. 옵션 감마의 포괄적 인 이해를 명확히이 경우에 필요하다. 여기에 빠른 참조 테이블 : 길거나 짧은 주식을 기초하는 주식 감마를 생산하지 않는 모든 때문에에서 감마에 영향을주지 않습니다된다는. 델타와 감마 중립 옵션 거래의 위치를​​ 확립에 관여하는 2 단계가 있습니다 델타를 중립 감마 중립 위치를 설정하는 방법을 이제 옵션 감마에서 전체 자습서를 공부한다. 1 단계 :이 구매 또는 중 하나를 추가 또는 가까운 만료 날짜와 동일한 기본 주식의 상쇄 옵션을 판매하여 감마 중립 첫째로 위치를 얻기 위해 항상 쉽고 깔끔한입니다 감마 중립 가져옵니다. 델타 중립, 감마 중립 1 단계 예 : 그 Oct27.5Calls는 0.697 델타 0.071 베가와 0.085 감마있는 동안 28.60에서 MSFT의 거래와 May27.5Calls는 0.779 델타 0.024 베가 0.18 감마를 가지고있다. 지금은 10 MSFT의 Oct27.5Calls를 보유하고 있고 처음 5 May27.5Calls을 판매하여 감마 중립 할 것입니다. 위치 감마 ((0.085 × 106) - (0.18) × 5) (영 완료 매우 가까운 감마 중립으로 간주 될 수있다) 2 단계 -0.05 : 현재 위치가 중립 감마인지 델타 중립 오기가있는 중성 구매를 통해 델타에 위험 회피 또는 기본 주식을 단락의 간단한 문제. 주식 더 감마값이없고, 따라서 위치 감마 중립 상태가 변경되지 않기 때문에 기본 스톡이 경우에 위치 (δ)을 회피하기 위해 옵션보다 바람직하다이다. 델타 중립, 감마 중립 예 2 단계 예 : 그 Oct27.5Calls는 0.697 델타 0.071 베가와 0.085 감마있는 동안 28.60에서 MSFT의 거래와 May27.5Calls는 0.779 델타 0.024 베가 0.18 감마를 가지고있다. 내가 지금 보유하고있는 감마 중립 위치는 3.075의 순 델타 값을 가지고, 내가 MSFT의 짧은 삼주는 델타와 감마 중립에 도달하는 것입니다. (제로를 완료하는 데 매우 가까운 감마 중립으로 간주 될 수있다) -0.05 위치 델타 - 위치 감마 ((0.18) × 5 (0.085 × 10)) ((0.697 × 10) - (0.779) × 5) - 3 (매우 제로 근처에 델타 중립으로 간주 될 수있다) 감마 리스크 0.075는 감마 옵션 그리스의 추악한 단계 자식 설명했다. 당신은 구석에 남아되는 사람을 알고 아무도 문제는, 해당 단계의 아이가 당신이 그것을 가치가주의를주고 그것을 이해하는 데 시간이 걸릴하지 않는 한 당신에게 진짜 두통을 일으킬 것입니다되는 그 어떤 관심을 지불하지 않습니다. 감마는 옵션 델타의 변화의 원동력이다. 이 옵션의 델타 변화의 비율을 나타낸다. 0.05의 감마를 가진 옵션은 기본의 모든 1 포인트 이동을위한 0.05로는 델타의 증가를 볼 수 있습니다. 마찬가지로, -0.05의 감마 옵션은 기본의 모든 1 포인트 이동을 위해 0.05함으로써 델타 감소를 볼 수 있습니다. GAMMA 감마에 대한 요점은 짧은 일자 옵션에 대한 더 높을 것이다. 이 때문에, [옵션 수명 지난주 감마 주 라 칭한다. 대부분의 전문 상인은 옵션 삶의 마지막 주 짧은 감마를 싶지 않아. 감마에서 - 더 - 돈을 옵션으로 최고이다. 옵션의 순 판매자가 긴 감마 될 것입니다 짧은 감마 및 옵션의 순매수 될 것입니다. 옵션의 구매자가 큰 운동의 혜택을하면서 대부분의 옵션 판매자가 주식 멀리 이동하지 않기 때문에 이것은 의미가 있습니다. (양 또는 음) 더 큰 감마는 델타 때 당신의 주식 이동에 큰 변화를 이끈다. 저 감마 위치는 GAMMA 함께 어떻게 감마 델타 작업의 아이디어를 얻으려면 DELTA과의 관계를 작동 원리 P L. 높은 변동을 반영, L. 높은 감마 위치가 가파른 위험 그래프를 표시 P 덜 변동을 반영 아첨 위험 그래프를 표시 우리는에서 - 더 - 돈과 외 가격 콜 옵션을 비교합니다. 사진에서 당신은 10 많이에서 - 더 - 돈 통화 위치 (524)의 긍정적 인 델타와 양 (62) 185 호 위치의 감마를 가지고 있음을 알 수 아래 것은 86의 델타와 (29)에 대한 감마 감마가 에 - 더 - 돈 위치는 상당히 높다. 사진의 오른쪽 맞춤 시나리오이다. 가정 SPY 1로 증가하고 다른 모든 요소가 동일 (배당금을 만료하는 변동성 시간) 남아있다. 185 전화 만 65 (185 호출이 더 큰 상승을 한 비율 기준이 참고가 아니라 실제 델타 노출의 관점에서 상승했다 반면 177 콜의 델타는 631-107로 증가했다, 177의이 있었던 더 큰 증가) 우리는 다른 만료 개월 긴 통화를 사용하여 동일한 분석을 수행 할 수 있습니다. 다음은 년 12 177 전화 525의 델타와 63 년 6 월 감마을 가지고 있음을 알 수 2014 년 177 전화 가격의 1 변화를 가정, 다시 501에서 비슷한 델타하지만 21에서 훨씬 낮은 감마를 가지고, 당신은 12 월 통화가 추가로 107 델타을 포착하고 유월 통화 만 추가 38 델타을 선택했음을 알 수있다. 위의 분석에서 - 더 - 돈 옵션은 옵션과 짧은 일자 옵션은 더 이상 일 옵션보다 더 높은 감마 위험이 외 가격보다 더 높은 감마 위험이 있는지 확인합니다. GAMMA는 VEGA과의 관계를 작동 원리 옵션의 감마는 베가의 영향을받습니다. 주식의 내재 변동성이 낮은 경우 깊은 외 가격 옵션의 감마가 제로 근처에있을 것입니다 반면에 - 더 - 돈 옵션의 감마가 높을 것이다. 휘발성이 낮은 시점 ​​프리미엄 너무 낮아서 깊은 외 가격 옵션은 매우 작은 값을 가질 것이다 때문이다. 당신은에 - 더 - 돈 파업으로 옵션 체인을 따라 뒤로 이동하지만, 옵션 가격은 상대적 기준으로 극적으로 상승. 휘발성이 높고, 옵션 가격은 전반적으로 높은 경우, 감마 옵션 스트라이크 가격 걸쳐보다 안정되는 경향이있다. 휘발성이 높은 경우, 상기 시간 값은 매우 높을 수 깊은 외 가격 옵션에 매립. 당신은에 - 더 - 돈 파업으로 다시 외부 공격 이동 따라서 같은 시간 값의 증가는 덜 극적이다. 이 개념은 아마도 가장 시각적으로 설명한다. 변동성이 낮을 때 당신이 볼 수 아래의 표에서 SPY의 감마 (25.00에서 VIX) (12.50에서 VIX)와 높은 호출합니다. 스트라이크 걸쳐 감마의 변화는 휘발성이 높은 경우 매우 매끄럽다. 휘발성이 낮은 경우에 따라서에 - 더 - 돈 옵션 감마 위험이 훨씬 더 높은 것으로 가정 할 수있다. 여기서 그래픽 나타낸 동일한 데이터이다. 넌 내재 변동성이 낮을 때, 감마 위험 상기 - 더 - 돈 타격 훨씬 높은 볼 수있다. GAMMA 및 옵션 전략은 지금까지 우리는 개별 옵션 파업​​ 살펴 보았다. 그러나, 모든 옵션 조합 전략은 감마 노출을해야합니다. 당신을 필요로 거래 부정적인 감마있을 것이다, 철 콘도르와 같은 옵션의 순 판매자가 될 수 있습니다, 당신은 옵션의 순 구매자 전략은 긍정적 인 감마있을 것이다. 아래는 주요 옵션 전략의 일부 및 감마 노출은 다음과 같습니다 GAMMA 위험이 더 감마가 어떻게 작동하는지 설명하기 위해서 설명, 나는 다른 시나리오의 두 볼 것이다 모든으로, 가격이 -2.0 이동에 의해 그들이 영향을받는 방법 비교 같은 머물고 다른 요인. 나는 초기 델타와 이동 후 새로운 델타 볼 것이다. 까지 우리가 델타 10 주간 콘도르 설정 짧은 파업 두 철 콘도르가 주간 및 월간 콘도르 먼저 비교 IRON CONDOR GAMMA 위험은 -2에서 매달 콘도르 배 높은 -4 감마가 있습니다. 월별 델타는 분명히 (20)로 이동 한 동안 매주 콘도르는 훨씬 더 높은 감마 위험을 가지고, 기본에 -2.0 전진 한 후, 주간 콘도르 감마 긍정적으로 전환하고 (62)에게 폭발했다. 이것은 내가 매주 콘도르 거래를 좋아하지 않는 이유의 일부입니다. 기본의 작은 움직임은 당신의 위치에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 우리는 나비 볼 것이다 주간 및 월간 나비 다음을 비교 BUTTERFLY GAMMA 위험은, 주간, 월간, 좁고 넓은 나비를 비교 펼쳐집니다. 주간 및 월간 10 점 나비를 비교, 우리는 모두 거래는 기본적으로 시작에서 0 감마를 갖는, 재미있는 상황이 있습니다. 이는 쇼트 공격은 한번에 - 더 - 돈 RUT 거래와 정확히 1,101이었다 때문이다. 어떤 경우에, 우리는 RUT에서 -2.0 이동로, 주간 델타 23 점의 이동을 위해 3 -20에서 이동하는 것을 알 수있다. 월별 델타는 7 점의 총 이동을 위해 -4 3로 이동합니다. 마지막으로, s는 50 포인트 너비가 - 더 - 돈 나비 살펴 보자. 주간 나비 월별 나비 73 점을 이동 델타에서 무려 146 점의 변화가 있습니다. 그 주간 거래 위가 훨씬 더 높은 감마 위험이에서 우리는 추론 할 수있다. 철 콘도르와 다양한 나비가 모든 전략의 가장 높은 감마 위험이보다 나비는 높은 감마 위험이 있습니다. 이것은 다음과 같이 요약된다 : 이제 우리는 감마 위험에 대해 좀 더 알고, 의 당신이라고 감마 스캘핑 들었을 수있는 전략을 조사 할 수 있습니다. 감마 스캘핑은 당신이 충분 적이 없었다 고등학교에서 그 뜨거운 여자 같다. 더 당신은 그녀가 소리 더 놀라운 그녀에 대해 알아, 하지만 당신은 t이 정말 그녀 틱하게 알고 돈. 감마 스캘핑 (scalping)는 여러 가지 이유로 모든 사람이 아닙니다. 당신은 꽤 잘 자본화해야 할 우선 매우 자본 집약적이 될 수있다. 둘째, 당신은 당신도이 방법으로 거래에 대해 생각하기 전에 옵션 그리스가 어떻게 작동하는지 매우 잘 이해하고 있어야합니다. 대부분의 마켓 메이커는 프로처럼 거래 할 수 있도록 그래서 소매 상인은이 전략에 대해 자연스럽게 호기심, 감마 스캘핑 (scalping)에 의해 그들의 생계를 확인합니다. 마켓 메이커에 의해 수행되는 감마 스캘핑 (scalping)는 곧 배울으로 옵션 시장의 효율적인 기능의 필수 구성 요소입니다. 당신은 감마 두피를 설정하지만, 의 긴 트래를 사용하는 예를 살펴 보자 수있는 몇 가지 방법이 있습니다. IBM GAMMA LONG 트래 날짜를 사용 두피 : 2013년 11월 1일 현재 가격 : 설정이 무역이 우리 준 2000 인터넷 직불 : 179.42 주문이 IBM 1 월 17 일 2014, 180 전화 4.35 주문이 IBM 1 월 17 일 2014, (180)는 5.65 프리미엄을 둔다 -13의 순 델타 노출, 그래서 델타 중립에 도착, 우리 13 주식을 구입할 수 있습니다. 13 IBM의 주가 179.42 비용 주문이 무역 제로의 델타로 시작합니다 2,332.46 인터넷 직불를하지만, t 그 상태를 유지했다. 그 이유 때문에 거래와 관련된 포지티브 감마이다. 이 경우, 통상은 13 IBM의 가격 변동으로 인해, 델타, 감마 노출 변화의 시작한다 감마를 가진다. 긍정적 인 감마 무역이기 때문에, 가격 움직임은 무역 도움이됩니다. IBM가 이동함에 따라, 그것은 긍정적 인 델타을 얻게 될 것이다 IBM이 아래로 이동 같이 무역은 부정적인 델타을 선택합니다. 다시 델타 중립마다 얻기 위해, 우리는 IBM의 주식을 구매 또는 판매 중 하나를해야합니다. 재고가 아래로 이동, 우리는 부정적인 델타를 얻고 공유 (낮은 구매) 구입해야합니다. 재고가 이동함에 따라 우리는 주식 (높은 판매) 델타을 중화 판매하고 있습니다. 우리는 낮은 구매 및 높은 판매하는 것을 알 수 있습니다. 주식에서이 거래는 현금 흐름을 생성하고 너무 많은 가치를 잃지 않는다 트래를 제공하는 이익을 야기 할 수 있습니다. 스캘핑 (scalping)의 THETA의 DECAY의 비용이 너무 좋은 위의 소리에 해당 될 경우, 잘가, 시타 붕괴의 형태로 캐치가있다. 시간이 지남에 따라 우리는 긴 옵션의 붕괴를 알고이 상인 감마 스캘핑으로 직면하고있는 문제입니다. 스 트래를 구성하는 긴 통화 및 둔다는 매일 일정 금액으로 붕괴 할 것이다. 재고가 아래로 충분히 이동하지 않는 경우, 스 트래의 시간 붕괴는 주식 거래에서 이익보다 클 수 있습니다. 감마 스캘핑 때 무역의 과정에서 많은 이동하는 주식을합니다. 옵션 그리스인들은 오히려 격리보다 함께 작동합니다. 세타와 베가는 별개의 관계를 가지고있다. 내재 변동성이 높으면 옵션에 포함 된 시간 값은 높을 것이다. 따라서, 높은 내재 변동성과 옵션 세타 붕괴 높은 속도를 가질 것이다. 이 주식은 시간의 붕괴에서 손실을 상쇄하기 위해 더 많은 이동해야하므로이 높은 내재 변동성과 주식에 감마 두피에 어렵게 될 것이라고 의미가 있습니다. 또한 주식의 내재 변동성이의 하단에있을 때 감마 두피에 좋은 시간은 당신이 저렴합니다 구입하는 옵션으로 12 개월 범위 s는 것을 의미가 당신을 커버하기 위해 재고가 적은 운동이 필요합니다 세타 붕괴. ALL TOGETHER 감마 스캘핑 (scalping), 마켓 메이커를 IT를 가져오고 내재 변동성 댄 PASSARELLI 내가 여기에서 인용합니다 TheStreet에 아주 좋은 기사를 쓰기 : 시장 메이커 (유동성을 제공 거래소 회원) 감마 - 스캘핑 (scalping) 분야에서 중요한 선수이다. 그들은 공개 거래의 다른 쪽을, 그들은 델타 헤지이어서 긴 옵션 위치 감마 두피. 마켓 메이커들이 기본 재고가 충분한 실제 가격 발진이 발생하지 않기 때문에 스캘핑 감마에 의해 자신의 세타를 커버 할 수없는 찾을 때, 그들은 시도하고 패배 무역 나가 자신의 옵션을 판매하는 큰 동기 부여됩니다. 그들은 자신의 입찰가를 낮추고 시도하고 바이어를 유치하기 위해 몇 가지를 제공합니다. 즉 내재 변동성 아무튼 경우. 어떤면에서, 마켓 메이커 링크의 감마 스캘핑 함께 묵시적 역사적 변동성. 시장 업체 세타를 커버하기에 충분한 이동 주식 ISN (t)가 (즉, 역사적 변동성이 너무 낮), 그들은 그들의 시장 (즉, 그들이 암시 하한 변동성)을 내립니다. 비록 당신은 희망이 이제 옵션 시장이 어떻게 작동하는지 이해하는 방법과 다른 선수 모두 함께 맞는 조금 더 가지고, 감마 스캘핑 (scalping)에 종사하고자하는 또는하지 못할 수 있습니다. 당신은 엘리트 상인 포럼에 여기 Futuresmag에 여기 스캘핑 감마에 좀 더 읽을 수 있습니다. 감마 - 델타 중립 무역은 이제 우리는 감마 스캘핑 (scalping) 및 델타 중립 거래에 대해 조금 알고, 다음 단계는 델타와 감마를 모두 중화에 대해 배울 것입니다. 나는 아이디어 뒤에 이론이 소리 동안, 나는 실제로 일하는 것이이 납득하고 있지 않다으로 t 여기에 세부 사항으로 이동했다. 당신이 주제에 대한 훌륭한 기사를 읽고에 관심이있는 경우, 당신은 이렇게 여기에서 할 수 있습니다. 그리스 (적어도 4 개의 가장 중요한 것들) 참고 사항 : 그리스는 옵션은 옵션 계약의 가격과 관련된 특정 변수의 변화에​​ 반응하는 방법에 대한 시장의 컨센서스를 나타냅니다. 이러한 예측은 정확 것이라는 보장은 없습니다. 당신은 전략, 그것은 예를 읽기 전에. 플라톤은 확실히 당신에게 말할 것 같이, 현실 세계에서 물건 이상적인 하나 같이 확실히 완벽하게 작동하지 않는 경향이있다. TRADEKING에 가입 해 5,0​​00 개 이상의 새 계정에 자금을 때 자유 무역위원회 무역위원회 무료 1,000 GET. 프로모션 코드 FREE1000를 사용합니다. 낮은 비용, 높은 평가 서비스 및 수상 경력에 빛나는 플랫폼을 활용. 주식 1 이동할 때 당신이 정말로 그것을 생각하면, 그 재고에 따라 옵션의 가격이 조금 바보이야 이상의 1. 이동한다고 가정 가끔 옵션 거래자부터 TradeKing 커뮤니티에 비디오 블로그 게시물을 게시 할 때 사용하기 위해 오늘 델타을 시작하기 . 이 옵션은 주식보다 훨씬 적은 비용이 든다. 왜 당신은 당신이 그것에서 제공되는 주식을 소유하는 것보다 더 많은 이익을 얻을 수있을 것입니다. 델타는 옵션 가격은 기본 재고 1의 변화에​​ 따라 이동할 것으로 예상되는 금액입니다. 통화는 0과 주가 상승과 다른 가격 변수를 변경하지 않으면 의미 (1) 사이의 통화 가격이 올라갈 것, 긍정적 인 델타가 있습니다. 다음은 예에요. 전화가 0.50의 델타를 가지고 주식 1까지가는 ​​경우, 이론적으로 통화의 가격은 약 0.50를 이동합니다. 재고는 1 다운되면, 이론적으로 통화의 가격은 아래로 약 0.50 갈 것입니다. 풋은 0과 -1 사이의 음의 델타를 가지고있다. 즉, 주가가 상승하고 다른 가격 변수를 변경할 경우, 옵션의 가격이 내려갈 것을 의미합니다. 풋은 -.50의 델타를 갖는다 고 재고 1 층까지 예를 들어, 이론적 풋의 가격이 내려 0.50 갈 것이다. 재고는 1 다운되면, 이론적으로, 풋의 가격은 최대 0.50 갈 것입니다. 일반적으로, 에 - 더 - 돈 옵션은 외 가격 옵션보다 더 이동합니다. 단기 옵션은 주식에서 같은 가격 변화에 장기 옵션보다 더 반응한다. 만기가 가까워지면서, 인 - 더 - 돈 통화 델타는 주식의 가격 변동에 일대일 반응을 반영, 1에 접근하게됩니다. 델타에 대한 아웃 - 의 - 돈이 0에 접근하게됩니다 호출 원하거나 전혀 아무 쓸모없는 만료되지 및 될 것입니다. 만기 방법으로, 0 둔다는 만기 때까지 보유하는 경우, 소유자가 하나의 옵션을 행사하기 때문에 그 s의 접근 것 외 가격 풋의에 - 더 - 돈을 둔다는 접근 할 것이다위한 델타 -1 델타와 주식을 팔거나 풋은 쓸모없는 만료됩니다. 델타에 대해 생각하는 다른 방법은 지금까지 우리는 델타에 대해 생각하는 또 다른 유용한 방법 S : 확률은 옵션 만기에 - 더 - 돈 적어도 0.01를 바람됩니다. 델타 뒤 실제 수학 고급 확률 계산을하지 않기 때문에 기술적으로 이는 올바른 정의 아니다. 그러나 델타는 자주 옵션의 세계에서 확률 동의어로 사용된다. 캐주얼 대화, 그것은, 보통, 에서 - 더 - 돈 콜 옵션이 약 0.50의 델타 것 같이, 델타 그림에 소수점을 드롭 것이 관례이며, 어떻게 델타이나의 모습은으로 변화하기 시작한다 옵션은 더 IN - 또는 아웃 오브 돈을 가져옵니다. 옵션 인 - 더 - 돈 더수록 주가 움직임이 델타에 미치는 영향, 확률은 그것뿐만 아니라 유통 증가에에 - 더 - 돈이 될 것입니다. 그래서 옵션의 델타는 감소합니다. 당신이 (50)의 행사 가격과 재고 XYZ에 콜 옵션을 보유하고 상상하고, 재고 (51)까지가는 ​​경우 옵션이 2 그래서 이론의 가치가 말하는이야 때문에 만료 60 일 전까지는 주가는 정확히 50입니다 옵션 가격은 2.50에 2에서 이동합니다. 재고 (52) (51)로부터 올라가 계속하면 어떻게하면, 다음, 이제 옵션 만기에에 - 더 - 돈 끝날 것이라는 높은 확률이있다. 그래서 당신이 말한 경우 델타에 무슨 일이 일어날 지, 절대적으로 올바른 다시. 주가가 51 ~ 52에서 상승하는 경우, 옵션 가격은 3.10에 2.50에서 올라갈 수 있습니다. 즉, 재고 1 운동에 대한 0.60 움직임이야. 주식 더 - 더 - 돈을 가지고 같은 - 그래서 델타는 0.60 (2.50 0.60 3.10)에 0.50로 증가했다. 한편, 주식이 50에서 49로 떨어진다 어떤 경우에는 옵션 가격은 다시에서 - 더 - 돈 옵션 (- 1.50 0.50 2)의 0.50 델타을 반영, 1.50 2에서 아래로 갈 수 있습니다. 재고가 48 추락 계속한다면, 옵션은 1.50에서 1.10로 내려 갈 수 있습니다. 그래서이 경우 델타는 0.40 (- 1.10 0.40 1.50)로 내려 갔을 것이다. 델타의 감소는 옵션 만기에에 - 더 - 돈 종료됩니다 낮은 확률을 반영한다. 어떻게 델타 변경 만료 옵션 IN - 완료 또는 외 가격 것이다 확률에 영향을 미칠 것입니다 만료 될 때까지 주가, 시간처럼 접근로. 만료 방식으로, 재고 이상 또는 옵션의 행사 가격 아래로 이동하는 데 시간이 덜 것 때문이야. 확률이 만료 방식으로 변화하고 있기 때문에, 델타는 주가의 변화에​​ 다르게 반응한다. 호출 - 더 - 돈 직전 만료 경우, 델타는 1에 접근하고있는 옵션은 주식과 페니 - 에 대한 - 페니 이동합니다. 인 - 더 - 돈을 둔다는 접근 -1 만료가 가까워지면서. 옵션은 외 가격 인 경우, 그들은 더 빠르게 그들이 시간에서 더욱와 재고 움직임에 전혀 반응을 중지하는 것보다 0에 접근한다. 상상 재고 XYZ는 50 스트라이크 콜 옵션 만기에서 하루 만에 50이다. 이론적으로 어느 방향으로 이동하는 주식의 50/50 기회가이야 이후 다시, 델타는 약 0.50이어야합니다. 그러나 무엇을 재고 (51)까지가는 ​​경우 어떻게 그것에 대해 생각합니다. 꽤 높은이 s의 경우, 오른쪽 물론이다. 그래서 델타는 약 0.90으로 0.50에서 극적인 움직임을, 그에 따라 증가합니다. 옵션이 만료되기 전에 재고 XYZ는 50 ~ 49 단 하루에서 떨어지면 반대로, 델타는 옵션에 - 더 - 돈을 완료 할 것이라는 훨씬 낮은 확률을 반영, 0.50에서 0.10로 변경 될 수 있습니다. 그래서 만료 방식으로, 주식 가치의 변동이 증가로 인해 델타에 더 극적인 변화를 일으킬 것 또는에 - 더 - 돈 마무리의 가능성을 감소. IN - 또는 마무리 옵션의 확률로 아무 상관이 델타의 알라모 돈과 함께 델타의 교과서 정의를 기억 외 가격. 다시 말하지만, 델타는 단순히 옵션 가격은 기본 재고 1의 변화에​​ 따라 이동 양이다. 그러나 옵션 인 - 더 - 돈 종료됩니다 확률로 델타에서 찾고 그것에 대해 생각하는 아주 멋진 방법입니다. 감마 감마 델타 주가의 1의 변화에​​ 따라 변경 될 속도입니다. 델타가 있다면 가장 높은 감마 옵션은 기초 주식의 가격 변화에 가장 반응이다. 우리 같이의 감마가 만료 (그림 1)까지 주가와 시간의 변화에​​ 대한 델타의 변화를 반영하는 방식을 볼 수, (50)의 행사 가격과 주식 XYZ에 우리의 콜 옵션에서 다른 봐. 그림 1 : 델타와 감마 주식에 대한 XYZ 전화 (50) 행사 가격 참고와 방법 델타와 감마 변화에 주가가 위로 이동 또는 아래로 (50)로부터 옵션 이동 인풋 또는 외 가격. 당신이 볼 수 있듯이, 에 - 더 - 돈 옵션의 가격은 동일한 만기와 IN - 또는 외 가격 옵션의 가격보다 더 크게 변경됩니다. 또한, 단기의 가격에 - 더 - 돈 옵션은 장기에 - 더 - 돈 옵션의 가격보다 더 크게 변경됩니다. 그래서 감마에 대한이 이야기가 귀결은 단기의 가격에 - 더 - 돈 옵션은 주식의 가격 변동에 가장 폭발적인 반응을 나타낼 것입니다. 당신이 - 더 - 돈 당신의 옵션을 이동으로 인해 s의 경우, 델타는 더 빨리 일을 접근 할 것이다. 당신의 예측이 잘못되면, 그것은 빠르게 당신의 델타를 낮추는 방법으로 당신을 물어 다시 올 수 있습니다. 당신은 - 더 - 돈 판매 이동했습니다합니다. 당신의 예측이 정확하지만, 높은 감마는보다 신속하게 가치를 잃게됩니다 판매 옵션의 값 이후 당신의 친구입니다. 세타 시간의 붕괴, 또는 세타는 옵션 구매자에 대한 적의 숫자입니다. 한편, 가장 친한 친구에요. 세타는 통화 및 풋의 가격이 만료 시간에 하루 변경 (적어도 이론적으로) 감소 금액입니다. 그림 2 :에 - 더 - 돈 콜 옵션의 시간의 붕괴는이 그래프는에 - 더 - 돈 옵션의 값이 만료 될 때까지 마지막 3 달 동안 부패하는 방법을 보여줍니다. 시간 값이 만료 방식으로 가속 속도로 녹아 방법을 알 수 있습니다. 이 그래프는에 - 더 - 돈 옵션의 값이 만료 될 때까지 마지막 3 달 동안 부패하는 방법을 보여줍니다. 시간 값이 만료 방식으로 가속 속도로 녹아 방법을 알 수 있습니다. 옵션 시장에서 시간의 흐름 얼음 블록에 뜨거운 여름 태양의 효과와 유사하다. 통과하는 매 순간 그것은 유효 방법으로서 빠른 속도 그렇게 옵션 중 일부는 또한, 단지 시간 값이 녹아 발생 않는다. 당신이 한 달에 그 가치의 0.30을 잃게됩니다 1.70의 프리미엄을 가진에 - 더 - 돈 90 일 옵션을 볼 수있는 그림 2를 확인하십시오. 60 일 옵션은, 다른 한편으로는, 다음 달에 걸쳐 값의 0.40을 잃을 수도있다. 그리고 30 일 옵션 만기에 의해 시간 값의 1을 나머지 전체를 잃게됩니다. 에 - 더 - 돈 옵션은 동일한 기본 재고 및 만료 날짜 IN - 또는 외 가격 옵션보다 시간이 지남에 더 중요한 달러의 손실을 경험하게 될 것입니다. 에 - 더 - 돈 옵션 프리미엄에 내장 된 대부분의 시간 값을 가지고 있기 때문이야. 그리고 더 큰 가격에 내장 된 시간 값의 덩어리, 더 잃고있다. 외 가격 옵션, 세타 그것에서 - 더 - 돈 옵션에 대한보다 낮을 것이다 있음을 알아 두셔야합니다. 시간 가치의 금액이 작기 때문에 그에요. 그러나, 손실이 더 큰 비율 현명한 때문에 작은 시간 값의 외 가격 옵션이 될 수 있습니다. 놀이를 읽을 때, 그림 3이라는 섹션에 세타의 순 효과를 볼 : 베가는 우리가 시간에 밖으로 더 가서, 물론 주식 XYZ에 기초하여 상기 - 더 - 돈 옵션에 내장 시간이 더 가치가있을 것입니다 옵션 계약. 내재 변동성은 시간 가치에 영향을 미치는 때문에, 장기 옵션 단기 옵션보다 더 높은 베가있을 것이다. 놀이를 읽을 때, 당신은 가격이야 그리스로 베가 생각할 수 베가라는 섹션에서 베가의 효과를 볼. 일반적 내재 변동성이 증가함에 따라, 옵션의 값은 증가 할 것이다. 내재 변동성의 증가는 주식에 대한 잠재적 인 운동의 증가 범위를 알 수 있기 때문이야. 이 옵션은 0.03이 될 수 있습니다에 대한들 (50) 베가에서 정확히 50 행사 가격과 재고 XYZ에 30 일 옵션과 주식을 살펴 보자. 즉, 내재 변동성은 원 포인트 증가하면 옵션의 값은 0.03을 갈 수도, 그리고 내재 변동성이 한 지점을 감소하면 옵션의 값은 아래로 0.03 갈 수 있습니다. 당신이 365 일에서 - 더 - 돈 XYZ 옵션 보면 이제, 베가는 0.20로 높은 수 있습니다. 점에서 변동성 변화를 암시 그래서 옵션의 값이 0.20을 변경할 수 있습니다 (그림 3 참조). 당신이 양을 s의 경우의 Rho를 s의 경우 옵션 값은 금리 1 % 포인트 변화에 기초하여 이론적으로 변경됩니다. 우리는 t이 사이트에 훨씬 그 이야기 돈 때문에 (ρ)은, 자이로 밖으로 강화. 정말 옵션에 대해 심각 분들은 결국 더 나은이 문자를 알게됩니다. 옵션 투자자들은 비교적 짧은 시간에 투자 전량을 잃을 수있다. 복잡한 세금 처리 될 수 있습니다. 내재 변동성 또는 그리스의 예측이 정확 할 것이다 보장은 없습니다. 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