초보자를위한 옵션 거래 전략

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초보자 옵션의 경우 옵션 거래 전략의 가이드는 옵션 보유자 a. k.a 계약의 구매자가 선택한 가격에 보안을 구매 또는 판매 할 수 있도록 조건부 파생 상품이다. 옵션 구매자는 권리에 대한 판매자에 의해 프리미엄이라는 금액이 청구됩니다. 시장 가격 옵션 보유자에 대한 불리한 될 경우, 그들은 옵션은 쓸모없는 만료하자 따라서 손실이 보험료보다 더 높은 아니라는 것을 보장합니다. 반면, 옵션 판매에서 a. k.a 옵션 작가는이 프리미엄을 요구하는 이유는 옵션 구매자보다 더 큰 위험을 가정합니다. (: 옵션 기본 사항에 대해 자세히 알아보기). 옵션은 전화 및 넣어 옵션으로 구분됩니다. 계약의 구매자가 행사 가격 또는 행사 가격이라고 소정 가격으로 미래에 기본 자산을 살 수있는 권리를 구매하는 경우 콜 옵션입니다. 구매자가 소정의 가격으로 장래 기본 자산을 판매 할 수있는 권한을 획득 여기서 풋 옵션이다. 왜 무역 옵션이 아닌 직접 자산 거래 옵션 몇 가지 장점이 있습니다. 옵션 거래소의 시카고위원회 (CBOE)는 하나의 주식과 지수의 다양한에 대한 옵션을 제공, 세계에서 가장 큰 등의 교환이다. (참조 : 마 옵션 판매는 무역 에지를 가지고). 상인은 일반적으로 하나의 옵션으로 간단한 것들에 이르기까지 옵션 전략, 동시에 여러 옵션의 위치를​​ 포함하는 매우 복잡한 사람을 구성 할 수 있습니다. 다음은 초보자를위한 기본 옵션 전략이다. (참조 : 10 옵션 전략이 알고). 특정 주식이나 지수에 완고한과 단점 운동의 경우 자본 위험을 감수하고 싶지 않은 : 구매 이것은 거래자의 바람직한 위치 인 긴 통화를 호출합니다. 약세 시장에서 레버리지 이익을하고자하는. 옵션은 상인이 기초 자산 자체를 거래하는 경우, 그렇지 않으면 필요한 것보다 적은 양의 위험에 의해 이익을 증폭 할 수 레버리지 상품입니다. 하나의 주식에 표준 옵션은 100 지분의 크기와 동일합니다. 거래 옵션으로, 투자자는 옵션을 활용하여 활용할 수 있습니다. 상인은 주당 127 주위에 거래, 애플 (AAPL)의 주위에 5000을 투자하고 싶어 가정하자. 이 금액으로 그 / 그녀는 4953. 39 주식이 주식의 가격이 향후 2 개월 동안 약 10 140에 증가하는 것이 다음 가정 구입할 수 있습니다. 어떤 중개 수수료 또는 거래 수수료 무시, 상인의 포트폴리오는 상인에게 투자 자본에 448 또는 10의 순 달러 수익을 떠나, 5448까지 상승 할 것이다. 상인의 가능한 투자 예산 그는를 감안할 때 / 그녀는 4,997.65에 대한 9 옵션을 구입할 수 있습니다. 다음은 계약의 크기는 100 애플 주식, 그래서 상인 효과적으로 (900) 애플 주식 거래를하고있다. 위의 시나리오에 따라 5 월 15 일 2015 년 만기 140의 가격 상승은 다음과 같이 옵션의 위치에서 상인의 보수가있을 경우 : 위치에서 순이익이 될 것입니다 11,700 4,997.65 6795 또는 투자 자본의 135 수익, 훨씬 더 큰 수익은 직접 기초 자산 거래에 비교했다. 전략의 위험 : 긴 통화에서 상인의 잠재적 인 손실이 지불 한 프리미엄으로 제한됩니다. 잠재적 인 이익은 무제한, 보수를 의미하는 것은 기본 자산 가격 상승만큼 증가합니다. (길고 짧은 통화와 위치를 넣어 : 옵션 전략과 관리 위험에 자세히 알아보기). 기초 복귀에 곰하지만 짧은 판매 전략에 불리한 운동의 위험을 감수하고 싶지 않은 : 구매 긴이 거래자의 바람직한 위치이다 넣어 둔다. 활용하여 위치를 활용하고자하는. 상인이 시장에 약세 경우, 그는 짧은 예를 들어 마이크로 소프트 (MSFT)와 같은 자산을 판매 할 수 있습니다. 그러나, 공유에 풋 옵션을 구입하는 대안 전략이 될 수 있습니다. 풋 옵션은 주식의 가격이 떨어지면 상인이 위치에서 혜택을 누릴 수 있습니다. 반면에 가격이 상승 않으면 상인 다음 옵션은 프리미엄을 잃고 가치가 만료 할 수있다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 스톡 옵션 만기 사이클). 전략의 위험 : 잠재적 손실 (옵션의 비용은 계약의 크기를 곱한 값) 옵션에 대해 지불 한 프리미엄으로 제한됩니다. 긴 풋의 보수 기능을 최대로 정의되기 때문에 (행사 가격 - 주가 - 0) 위치로부터 최대 이익 주가가 제로 이하로 떨어지지 (그래프 참조) 할 수 없기 때문에, 캡핑된다. 변화 또는 기본 가격에 약간의 증가를 기대 :이 상인의 바람직한 위치입니다. 제한적인 단점 보호의 대가로 상승 여력을 제한 할 수 있습니다. 피복 통화 전략은 콜 옵션과 기초 자산의 매수 포지션의 매도 포지션을 포함한다. 긴 위치는 짧은 통화 작가는 긴 상인이 옵션을 행사해야 할 기본 가격을 제공 할 것을 보장한다. 돈 콜 옵션의 부족으로, 상인은 제한적인 상승 여력을 허용, 프리미엄의 작은 금액을 수집합니다. (: 머니 옵션의 아웃 이해에 자세히 알아보기). 수집 된 프리미엄은 어느 정도 잠재적 인 단점 손실을 다룹니다. 아래의 그래프에 나타낸 바와 같이 전반적으로, 전략은 합성, 짧은 풋 옵션을 복제합니다. 2015년 3월 20 일에, 상인은 주당 39 BP (BP)의 천주를 구입 39,000을 사용하고 동시에 (10) 6 월 만기, 0.35의 비용으로 45 콜 옵션을 기록하자. 이 전략의 순으로 진행은 38.650의 유출 (0.35 1,000 39 1,000) 따라서 총 투자 비용이 짧은 콜 옵션의 위치에서 수집 (350)의 프리미엄 감소된다. 이 예에서 전략은 상인이 가격이 향후 3 개월 동안 45 상당히 (39) 아래 위로 이동하는 기대하지 않는 것을 의미한다. (가격이 38.65로 감소 경우) 350까지 주식 포트폴리오에서 손실이 옵션의 위치에서받은 프리미엄에 의해 상쇄 될 것이다, 따라서, 제한된 하방 경직성이 제공됩니다. (: 해당 통화로 옵션 리스크를 아래로 잘라 자세한 내용을 보려면). 전략의 위험 : 주가가 만기에 45 개 이상의 증가하면, 짧은 통화 옵션을 완전히 잃고, 행사되고 상인이 주식 포트폴리오를 제공해야합니다. 상기 주가는 크게 39 예를 들면 이하로 떨어지면 30 옵션은 쓸모없는 만료되지만, 주식 포트폴리오도 크게 중요한 가치 프리미엄 금액에 해당하는 작은 보상을 잃게됩니다. 이 위치는 기초 자산을 소유하고 보호 하락 원하는 상인에 의해 선호 될 것이다. 이 전략은 기초 자산의 긴 위치뿐만 아니라 긴 넣어 옵션 위치를 포함한다. (관련 독서를 들어, 참조 : 통화 옵션 거래 전략을 대상 대안을). 또 다른 전략은 기초 자산을 판매 할 것이지만, 상인은 포트폴리오를 청산 할 수 없습니다. 아마도 그 때문에 / 그녀는 장기적으로 높은 자본 이득을 기대하기 때문에 단기에 보호를 추구한다. 만기시 기초 가격 인상의 경우. 옵션은 쓸모없는 만료되고 상인 프리미엄을 상실하지만 여전히 그가 들고 증가 된 기본 가격의 이점이 있습니다. 기본 가격이 감소하면 한편, 상인 포트폴리오 위치 값을 상실하지만, 이 손실은 주로 주어진 상황 하에서 수행되는 풋 옵션의 위치에서 게인에 의해 덮여있다. 따라서, 보호 넣어 위치를 효과적으로 보험 전략으로 생각 될 수있다. 상인은 하방 경직성을 감소의 비용으로 보험료 지급을 줄이기 위해 현재 가격 아래에 행사 가격을 설정할 수 있습니다. 이는 보험 공제로서 생각 될 수있다. 투자자가 40의 가격으로 코카콜라 (KO)의 천주를 구입하고 향후 3 개월 동안 불리한 가격 변동의 투자를 보호하고 싶어 예를 들어 가정하자. 다음 풋 옵션을 사용할 수 있습니다 2015년 6월 15일 옵션 표는 의미가 그 수준의 보호를 증가의 비용. 상인이 가격에있는 드롭에 대해 투자 포트폴리오를 보호하려는 경우 예를 들어, 그가 즉 (40)의 행사 가격에서 10 풋 옵션을 구입할 수 있습니다, 그는 매우 비용이 많이 드는 돈을 옵션에서 구입할 수 있습니다. 상인이 옵션에 대한 4,250을 지불하게됩니다. 그러나, 상인 단점 위험이 어느 정도 허용 할 의사가있는 경우. 그는 이러한 35 풋로 돈 옵션 중 적은 비용으로 선택할 수 있습니다. 이 경우, 상기 선택 위치의 선정은 단지 2250 훨씬 낮을 것이다. 전략의 위험 : 기본 상품의 가격이 전체 전략의 잠재적 인 손실이 옵션을 지불 초기 주가와 행사 가격을 더한 프리미엄의 차이에 의해 제한됩니다. 위의 예에서, (35)의 행사 가격에, 손실은 7.25 (40 35 2.25)로 제한됩니다. 한편, 돈의 옵션에 관련된 전략의 전위 손실은 옵션 할증금에 한정 될 것이다. 옵션은 투자자가 기초 증권을 거래에서 이익을위한 대안 전략을 제공합니다. 옵션의 서로 다른 조합, 기초 자산 및 기타 파생 상품을 포함하는 다양한 전략이에요. 초보자를위한 기본 전략은 옵션을 포함하는 다른 전략이 파생 상품보다 정교한 지식과 기술을 필요로하는 동안, 풋를 구입 덮여 전화를 판매하고 보호 넣어 구입, 전화를 구입하고 있습니다. 이러한 단점 보호 및 활용 복귀 등의 거래 옵션보다는 기초 자산에 장점이 있지만, 선행 보험료에 대한 요구 사항과 같은 단점도 있습니다. 가입 및 관리자를 차트에 가입에 대한 Chartadvisor 뉴스 레터 감사에 가입하여 시장 아래로 당신의 이익을 극대화 할 수 있습니다. 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